【中國智造新力量50人】| 天鷹資本:All in 智能制造,打造生態圈

2018-03-27 15:19:17 來源:黃海新聞網 責任編輯:黃海新聞網

  來源:億歐

  作者:崔粲

  

【中國智造新力量50人】| 天鷹資本:All in 智能制造,打造生態圈

 

  【中國智造新力量50人】是億歐近期開展的專題策劃,將關注智能制造領域(機器人、先進制造裝備、工業物聯網與互聯網等)的投資人、創業者、以及傳統制造業公司的智能制造創新部門負責人,對優秀的,在制造業一線通過資本和技術手段,推動智能制造歷史進程的創新者進行報道。此外,億歐智庫對智能制造領域的行業研究也將同步進行,之后將發布相關報告;在7月份,億歐還將舉辦智能制造峰會,歡迎相關企業、投資機構與我們交流聯系。

  在互聯網創業機會越來越少,同時國家大力發展制造業的大背景下,不少投資機構都開始關注智能制造等領域。但市面上,敢于All in智能制造的投資機構卻并不多。天鷹資本就是目前為數不多的,專注在智能制造領域投資的機構。天鷹資本創始合伙人遲景朝,最近也向億歐分享了天鷹資本在智能制造領域的投資邏輯。

  天鷹資本成立于2012年,此前在很多領域都有投資布局。2017年,天鷹資本正式把投資領域聚焦到智能制造領域,成立了工業4.0基金,覆蓋制造領域Pre-A到Pre-IPO的項目,目前基金規模已經達到近30億元人民幣。天鷹資本已經投資了酷特智能(紅領)、華制智能、小狗電器、博創智能、映翰通等一批優先智能制造企業。

  之所以專注在智能制造領域,遲景朝表示,一方面天鷹資本在這個領域有深厚的研究背景,豐富的經驗和資源積累;另一方面,智能制造領域可以做的很大,有做成百億級別大基金的機會;同時,專精在垂直領域,也有助于打造投資的核心競爭力。天鷹資本將依托產業資源,以資金+資源的方式投資,構建全產業鏈生態圈的良性循環。

  智能制造空間大

  目前很多投資機構對智能制造的定義比較窄,天鷹資本則把智能制造的定義延伸的比較寬。從概念上講,利用信息化、智能化的手段,為各行各業提供智能化設備的項目,都屬于天鷹的關注范圍,不局限特定行業。

  從發展階段講,從Pre-A到Pre-IPO,天鷹資本都有布局。目前制造業相關項目發展階段各不相同,AI等新技術與制造業結合項目還處在天使階段,機床、機器人等項目到了早期和發展期,有的智能工廠項目則到了Pre-IPO階段。天鷹資本在各個階段都有投資。

  未來,中國制造企業還將會大面積轉型升級,通過對智能制造各個環節的布局,將技術整合成完整的智能工廠方案,服務于制造業企業智能化改造,也將會是天鷹資本投資的重要方向。

  “3C制造業工廠目前用的工人還很多,工廠的智能化改造還有很大潛力。例如歐菲科技在南昌工廠目前還有不少人,哪怕只減少一部分,也能降低巨大的成本。這樣的制造業頭部企業目前有資金也有動力進行智能化改造。但是很多傳統行業,鋁,鋼鐵之類的,都還沒進行智能化改造,未來整個制造業都可能涉及到智能化升級。”

  伴隨著未來制造業智能化升級,企業所需的資金體量也會非常大,通常會以億為單位。例如一個汽車廠商如果做一個智能化工廠,投入可能會在幾十億。這么大體量的資金過去主要依靠銀行和自有資金,未來天鷹資本也可以在資金方面給這些企業支持。

  此外,天鷹所投企業華制智能在德國、歐美等先進制造業國家也有布局,天鷹未來也會把國外的相關先進技術帶進國內,進行產業化。

  依托資源對接打造生態圈

  對智能制造項目而言,產業資源遠比錢更重要。遲景朝告訴億歐,天鷹資本積累了豐富的制造業產業資源,目前有合作的上市公司已經很多個。這些資源一來源于天鷹資本過去的積累,如他本人的多年投資經歷,團隊成員的投行背景,基金中有很多上市公司出資人,和豐富的產業資源。另一方面,天鷹聚焦在智能制造領域,相關產業大公司并不多,并且這些企業對天鷹也有尋求并購標的或進行工廠智能化改造等需求,很容易快速觸達,建立合作關系。

  通過資源和投資,天鷹資本希望構建制造產業生態圈,覆蓋全產業鏈,形成多方合作共贏的良性循環。制造業上市公司可以從中尋找并購標的,或尋找工廠的智能化改造的合作企業;技術企業可以從中獲得資金、產業資源和客戶。

  未來,一部分發展好的企業,可以獨立上市,一部分企業則通過產業鏈上下游整合,輸出整體方案,服務于工廠的智能化改造。或者組織對應產業的上市公司,對項目進行并購,上市公司從擴大市值或布局產業鏈角度,都有相關需求。

  此外,天鷹資本還希望將資源服務做的更深入。天鷹資本正在擴展投后團隊,更好的全面服務被投企業。一些上市公司找到天鷹,希望合作成立產業并購基金,先在早期進行投資,后期由企業獨立上市,或進行并購。有些上市公司有產業鏈并購需求,天鷹也可以根據其需求,圍繞其產業鏈上下游進行投資布局,作為后續收購標的。

  投資策略:

  目前天鷹資本團隊在北京、蘇州、深圳都有團隊,分成多個小組,分別在機器人、機床、工業視覺、人工智能與區塊鏈等新技術的制造業應用、工業軟件、系統集成等領域進行投資研究,重點關注3C和新能源行業,并逐步向更多行業擴展。

  “由于專精,市場上頭部項目我們也都看的到。不過市場現在有點過熱,有泡沫,并沒有那么多好項目。就比如機器人領域的項目,我們全都看過,但發現技術和團隊好的真的不多。中國的市場對機器人的性價比要求非常高,很難做。所以我對團隊的要求是2018年總共投資不超過15-20個項目。分到每個領域一年只需要投1,2個項目,可以耐心慢慢看。”

  對于早期項目,天鷹側重關注創始團隊強的技術實力及管理背景,天鷹和主要技術來源方保持著密切聯系,不過有很強技術實力的團隊仍非常少。A輪后的企業,天鷹主要看技術的具體市場驗證情況,業務數據。確認企業的技術產品被初步驗證后,天鷹通過給項目資金和客戶資源,加速被投企業更快的發展。

  “制造業企業本身有技術門檻在那里,是克服不了的,發展的比較慢。但企業的技術得到市場小規模認證后,天鷹可以通過資源優勢,提供給優質資源給被投的企業,直接提升企業業績,這個事情我們信手拈來~”

  之前天鷹投資的華智智能,主要為智能工廠整體解決方案,據稱每年業績都在成倍增長。映翰通則是為智能零售設備提供“大腦”,據稱占據80%以上的份額。遲景朝還透露,天鷹近期也將完成對幾家相關領先企業的投資。

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